保本基金管理第一品牌——南方基金今日發(fā)布公告稱，旗下南方恒元保本將于11月14日完成首個保本期，進行到期操作并進入第二個保本周期開始前的過渡期，屆時該基金將于11月23日至12月12日期間集中開放申購，為追求較高安全邊際下資產適當增值的投資者提供參與下一保本周期的機會。投資者在開放申購期間可以在工行、建行、招行等各大銀行及券商處申購南方恒元保本基金。

把握參與“窗口期”

根據(jù)公告，南方恒元將于本次保本期到期操作結束后，第二個保本周期開始前，設置過渡期。過渡期時間自2011年11月23日至2011年12月12日，屆時該基金將開放申購業(yè)務，為投資者參與提供“窗口期”。公告稱，該基金在進入第二個保本期開始后，將暫停本基金的日常申購業(yè)務。業(yè)內人士對此解讀到，想投資南方恒元二期的投資者，最好能在11月23日至12月12日進行申購。

需要投資者注意的是，該基金過渡期設置規(guī)模上限，若該基金提前達到規(guī)模上限，則提前結束過渡期申購。此外，記者通過公告了解到，南方恒元第二個保本期仍為三年，與第一個保本期享受相同的“保本承諾”。

王牌產品：不僅僅是保本

據(jù)了解，成立于2008年的南方恒元，作為一只運作周期為三年的保本基金。其在首個保本周期內為投資者實現(xiàn)了保本和增值目標。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至11月4日上周五，南方恒元成立以來累計凈值增長率為19.28%，年化收益率為6.1%，遠超同期業(yè)績比較基準“3年期銀行定期存款稅后收益率”，真正做到了替投資人“保住本金”。

另據(jù)國金證券(11.720,0.20,1.74%)研究報告顯示，南方恒元自成立以來，無論是在保本周期內的業(yè)績還是各年度業(yè)績，與同業(yè)相比具備一定優(yōu)勢。其中在2009年和2010年的完整年度，南方恒元分別上漲13.47%和12.28%，好于同業(yè)12.22%和5.93%的平均水平，且與債券基金4.86%和7.33%的平均業(yè)績相比也具備明顯優(yōu)勢。

穩(wěn)定業(yè)績背后必然有其成因。國金證券研究報告認為，從南方恒元的歷史操作風格和特點來看，該基金秉承了南方旗下保本基金相對積極的投資風格和“保本并不保守”的投資理念，風險可控的前提下適時調整資產配置，積極尋找投資機會，實現(xiàn)保本和增值的目標。國金證券研究數(shù)據(jù)顯示，2010年結構化市場環(huán)境中，保本基金整體上漲5.53%，而南方恒元全年上漲12.28%，在保本型基金產品中排在第一位。與其它各類型基金平均水平相比顯示出優(yōu)勢。

據(jù)介紹，南方恒元成立初期以累積“安全墊”為目標，股票倉位水平相對低，但隨著安全墊的提升以及對市場復蘇的預期，該基金的權益類資產比例進一步提高，09年末、10年初股票倉位保持在70%左右。

南方基金：保本基金第一品牌

國金證券報告顯示，從2003年國內首只保本基金南方避險到2008年南方恒元，再到今年6月第三只保本基金南方保本混合，南方基金截止6月底管理保本基金規(guī)模合計175億元，是目前管理數(shù)量最多、規(guī)模最大、管理時間最長的保本基金管理人。

據(jù)了解，南方避險成立8年，完成5個保本周期。國金證券報告統(tǒng)計顯示，從南方避險5個保本周期的管理業(yè)績來看，都取得了明顯的超額收益，其中有三個保本周期的業(yè)績都超過100%。尤其是在2007年到2010年這一保本期中，市場經(jīng)歷了牛市頂點到熊市再復蘇的周期，在上證指數(shù)下跌38%的背景下，南方避險實現(xiàn)7.17%的增值，且好于業(yè)績比較基準5.95%的表現(xiàn)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至11月2日，南方避險成立以來累計凈值增長率為260.25%，年化收益率為16.58%。

而今年6月成立的南方保本混合，作為南方基金公司旗下第三只保本基金，于今年5月底首發(fā)，首募規(guī)模突破上限50億元人民幣，啟動末日比例配售機制。該基金自成立以來，始終保持正收益，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至11月4日，該基金累計凈值為1.017元，同期凈值增長率為1.7%，在大跌行情中成功為投資人做到了保本基礎上的增值。(肖林秀)

關鍵詞： 南方恒元（202211）