去年年底，擬在創(chuàng)業(yè)板上市的菲鵬生物股份有限公司(下稱“菲鵬生物”)于今年3月30日因更新財(cái)務(wù)資料而主動(dòng)申請(qǐng)中止發(fā)行上市審核程序。菲鵬生物曾在新三板掛牌一年半，此次IPO聘請(qǐng)華泰聯(lián)合證券為其保薦，擬募資規(guī)模達(dá)25億元。

然而，在深交所受理菲鵬生物IPO申請(qǐng)的前一周，保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券投資銀行部前副總監(jiān)廣某在任職期間因犯內(nèi)幕交易罪，證監(jiān)會(huì)對(duì)其采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。

菲鵬生物IPO的起程因這段小插曲遮蓋了一片烏云。反觀菲鵬生物自身，兩次僅隔21天的增資疑有利益輸送、與大客戶數(shù)據(jù)打架等問(wèn)題也將為IPO增加障礙。

增資隔21天價(jià)差20倍，實(shí)控人持股4天套現(xiàn)獲利

2018年2月26日，菲鵬生物在新三板終止掛牌的次月召開了2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)公司注冊(cè)資本由15,170.06萬(wàn)元增加至18,709.75萬(wàn)元。這是菲鵬生物從新三板退市后的第一次增資，主要系增加注冊(cè)資本及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，各股東按原持股比例等比例增資，其中控股股東深圳市雯博投資有限公司由其股東崔鵬、曹菲(崔、曹是實(shí)控人，夫妻關(guān)系)及二人投資的五蓮景程生物科技合伙企業(yè)(有限合伙，下稱“五蓮景程”)進(jìn)行增資，其余股東則是直接增資。

原七名股東寧波百奧投資管理中心(有限合伙，后更名為“天津百奧科技合伙企業(yè)”，系員工持股平臺(tái))、崔鵬、寧波鼎鋒明道匯錦投資合伙企業(yè)(有限合伙，下稱“鼎峰匯錦”)、寧波鼎鋒明道匯信投資合伙企業(yè)(有限合伙，下稱“鼎峰匯信”)、劉強(qiáng)、寧波鼎鋒明道萬(wàn)年青投資合伙企業(yè)(有限合伙)、上官鵬分別認(rèn)購(gòu)公司新增股份960.05萬(wàn)元、 2,126.24萬(wàn)元、18.66萬(wàn)元、2.99萬(wàn)元、4.48萬(wàn)元、3.73萬(wàn)元、1.49萬(wàn)元。新股東曹菲和五蓮景程分別認(rèn)購(gòu)新增股份234.94萬(wàn)元、187.10萬(wàn)元。以上股東的增資價(jià)格均為每股2元。

增資后，菲鵬生物的股東由原來(lái)的8位增加至10位，注冊(cè)資本增加3,539.68萬(wàn)元。2018年3月15日，菲鵬生物就上述增資辦理了工商變更登記手續(xù)。

但僅隔4天，五蓮景程與深圳市分享精準(zhǔn)醫(yī)療投資合伙企業(yè)(有限合伙，下稱“分享醫(yī)療”)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，五蓮景程將其持有的公司187.10萬(wàn)股股份(占股本總額的1.00%)以7,000.00萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予分享醫(yī)療，股權(quán)轉(zhuǎn)讓單價(jià)為37.41元/股。至此，五蓮景程退出對(duì)菲鵬生物的投資。

根據(jù)公開資料，五蓮景程成立于2017年8月17日，其中崔鵬持股89.90%，曹菲持股10.10%。2018年9月17日，五蓮景程注銷。崔鵬和曹菲僅通過(guò)此次股權(quán)交易就獲利了6,625.80萬(wàn)元。

2018年4月8日，鼎鋒匯錦、鼎鋒匯信又與劉強(qiáng)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，鼎鋒匯錦將其持有公司的98.65萬(wàn)股股份(占股本總額的0.53%)以3,732.86萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予劉強(qiáng)，鼎鋒匯信將其持有公司的15.78萬(wàn)股股份(占股本總額的0.08%)以597.14萬(wàn)元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予劉強(qiáng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓單價(jià)均為37.84元/股。至此，鼎鋒匯錦、鼎鋒匯信也退出了對(duì)菲鵬生物的投資。

然而在2018年3月19日，菲鵬生物召開2018年第二次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過(guò)注冊(cè)資本由18,709.75萬(wàn)元增加至18,908.54萬(wàn)元，距離2018年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)增加注冊(cè)資本僅相隔二十一天，此次增資由4位股東認(rèn)購(gòu)，增資的價(jià)格則上漲至每股42.76元。

菲鵬生物兩次增資間隔時(shí)間如此短，但是增資單價(jià)卻懸殊巨大，差異達(dá)到20倍之多。

與大客戶同期IPO，500萬(wàn)元購(gòu)銷差額怎解釋

菲鵬生物自成立以來(lái)主要從事體外診斷試劑核心原料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為客戶提供體外診斷儀器與試劑整體解決方案，在體外診斷行業(yè)已深耕近二十年，公司客戶包含邁瑞醫(yī)療、華大基因、圣湘生物等在內(nèi)的眾多國(guó)內(nèi)體外診斷上市公司。

2017年至2020年上半年，菲鵬生物來(lái)自前五大客戶的銷售收入分別為4,814.95萬(wàn)元、4,135.59萬(wàn)元、6,677.30萬(wàn)元、21,322.56萬(wàn)元，占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比例分別為21.76%、18.69%、23.10%、43.08%。

其中，客戶深圳市亞輝龍生物科技股份有限公司(下稱“亞輝龍”)2019年是菲鵬生物的前五大客戶之一，當(dāng)期的交易額是1,521.78萬(wàn)元。

(截圖來(lái)自菲鵬生物招股書)

客戶亞輝龍是科創(chuàng)板IPO企業(yè)，相較于菲鵬生物，亞輝龍已經(jīng)一只腳邁入資本市場(chǎng)。今年3月9日亞輝龍注冊(cè)生效，于5月6日進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下新股申購(gòu)。根據(jù)其4月23日公示的招股意向書，亞輝龍分為自產(chǎn)業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)，不僅銷售自產(chǎn)體外診斷產(chǎn)品，還代理銷售貝克曼體外診斷產(chǎn)品、施樂(lè)輝關(guān)節(jié)鏡產(chǎn)品、碧迪微生物診斷及醫(yī)用耗材、沃芬血凝檢測(cè)產(chǎn)品等，代理銷售區(qū)域主要集中在廣東省內(nèi)。

據(jù)其招股意向書，亞輝龍自產(chǎn)業(yè)務(wù)主要向供應(yīng)商采購(gòu)儀器及試劑的原材料。菲鵬生物2018年和2019年均進(jìn)入了亞輝龍自產(chǎn)業(yè)務(wù)的前五大供應(yīng)商名單，主要為其提供生物原料，采購(gòu)金額分別為1,041.36萬(wàn)元(不含稅)、1,005.86萬(wàn)元(不含稅)。

(截圖來(lái)自亞輝龍招股意向書)

亞輝龍代理業(yè)務(wù)供應(yīng)商主要為貝克曼、施樂(lè)輝、碧迪、沃芬等國(guó)際醫(yī)療器械龍

頭企業(yè)在國(guó)內(nèi)的進(jìn)口貿(mào)易公司或一級(jí)經(jīng)銷商。2018年至2019年，菲鵬生物不在亞輝龍代理業(yè)務(wù)的前五大供應(yīng)商名單中。

對(duì)比兩方披露的信息，菲鵬生物招股書顯示，亞輝龍2018年沒有進(jìn)入其前五大客戶。但是亞輝龍招股意向書顯示，在自產(chǎn)業(yè)務(wù)下雙方當(dāng)年度的交易金額為1,041.36萬(wàn)元(不含稅)，這一數(shù)據(jù)高于菲鵬生物與第二大客戶邁瑞醫(yī)療之間的交易金額。2019年，菲鵬生物披露的雙方交易金額1,521.78萬(wàn)元比亞輝龍招股意向書披露的自產(chǎn)業(yè)務(wù)下的雙方交易金額1,005.86萬(wàn)元(不含稅)高出515.92萬(wàn)元。

同時(shí)，菲鵬生物披露的購(gòu)銷數(shù)據(jù)也與另一名客戶披露的數(shù)據(jù)出現(xiàn)些微差異。

2019年，菲鵬生物向科創(chuàng)板上市公司科美診斷及其子公司博陽(yáng)生物科技(上海)有限公司銷售產(chǎn)品974.76萬(wàn)元。

科美診斷于今年4月9日剛上市。根據(jù)其4月2日公示的招股書，菲鵬生物是其2019年的前五大物料供應(yīng)商之一?？泼涝\斷向菲鵬生物采購(gòu)生物活性原料967.80萬(wàn)元，這一數(shù)據(jù)與菲鵬生物披露的數(shù)據(jù)相差6.96萬(wàn)元。

菲鵬生物的問(wèn)題還不止于此，其募投項(xiàng)目也存在諸多問(wèn)題，《壹財(cái)信》后續(xù)將繼續(xù)帶來(lái)相關(guān)報(bào)道。

關(guān)鍵詞： 菲鵬生物 增資 輸送