6月21日，恒力石化（600346）召開2022年度暨2023年第一季度業(yè)績說明會，公司董事長范紅衛(wèi)、總經(jīng)理王治卿、副總經(jīng)理兼董事會秘書李峰等，就公司2022年與2023年第一季度經(jīng)營成果、財務狀況等與投資者進行互動交流。

“2022年，在嚴峻的經(jīng)濟形勢和復雜多變的行情變局下，公司面臨歷史上極端的高運行成本與低行業(yè)需求的雙重經(jīng)營壓力，公司盈利水平出現(xiàn)較大幅度下滑。2023年上半年，隨著需求逐步在復蘇，經(jīng)營情況較2022年4季度有明顯改善?！狈都t衛(wèi)在業(yè)績說明會上表示。

據(jù)介紹，今年上半年，一方面原油、原煤等原料成本端因素加快改善，價格基準觸頂回落，價格波動顯著減弱，有利于恒力石化整體成本管控；另一方面，伴隨國家穩(wěn)增長政策加快發(fā)力以及下游出行與消費需求逐步復蘇，恒力石化面臨的消費需求端環(huán)境趨于改善，有利于支撐公司相關(guān)主導產(chǎn)品的價格與價差傳導。目前公司面臨更為穩(wěn)健的成本環(huán)境和逐步回暖的市場需求，整體經(jīng)營情況良好，公司盈利能力加快修復。

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在建項目陸續(xù)投產(chǎn)

恒力石化是以煉化、石化、PTA、聚酯及下游新材料為核心，立足主業(yè)，堅持全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，現(xiàn)有蘇州、大連、南通、宿遷、營口、惠州、長三角一體化示范區(qū)七大產(chǎn)業(yè)基地。

恒力石化上游擁有2000萬噸/年煉化一體化項目、500萬噸/年現(xiàn)代煤化工裝置、150萬噸/年全球單體最大乙烯項目和1660萬噸/年的PTA裝置四大產(chǎn)能集群，并全力打造全球最大的功能性纖維、功能性薄膜等新材料生產(chǎn)研發(fā)基地。

據(jù)范紅衛(wèi)介紹，隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型升級，國內(nèi)“新能源”、“新消費”與“硬科技”產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展，迅速催生自主可控領(lǐng)域“卡脖子”和“短缺性”化工新材料需求的指數(shù)增長與龐大缺口，恒力石化正充分利用上游“大化工”平臺的持續(xù)賦能與下游“新材料”開發(fā)的多年積累，“自上而下”拓展下游化工新材料的新市場。

“公司正錨定化工新材料核心賽道，加速布局包括鋰電隔膜、電解液、PET銅箔基膜、光伏背板基膜及可降解塑料等在內(nèi)的成長性需求產(chǎn)品，當前重點在建項目包括160萬噸高性能樹脂項目、60萬噸BDO、10萬噸丁二酸及12萬噸/年P(guān)TMEG項目、30萬噸己二酸項目、80萬噸功能性薄膜與塑料項目和16億平米鋰電隔膜項目。”范紅衛(wèi)說。

據(jù)介紹，隨著在建項目陸續(xù)投產(chǎn)，恒力石化精細化工品與化工新材料業(yè)務板塊的研發(fā)屬性、科技含量和技術(shù)比重將不斷增強。目前公司各類在建項目均進展順利，包括80萬噸功能性薄膜與塑料項目、16億平米鋰電隔膜項目等重點項目已進入投產(chǎn)階段，今年下半年至明年上半年期間，以上項目將陸續(xù)投產(chǎn)，有望對上市公司業(yè)績形成正向支撐。

談及如何解決公司資產(chǎn)負債率過高問題時，范紅衛(wèi)說，石化與新材料產(chǎn)業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，資產(chǎn)負債率偏高屬于行業(yè)共性。此外，公司近三年新建項目較多，導致資產(chǎn)負債率有所增加。隨著公司在建的各類重點項目加快建成投產(chǎn)并進入商業(yè)化運營，將逐步釋放利潤，推動公司資產(chǎn)負債率水平持續(xù)改善。

康輝新材重啟借殼大連熱電

值得一提的是，6月20日晚間公告，公司擬分拆所屬子公司康輝新材通過與大連熱電（600719）進行重組的方式實現(xiàn)重組上市。此次分拆完成后，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生變化，大連熱電將成為康輝新材的控股股東，恒力石化將成為大連熱電的控股股東。根據(jù)簽署的意向協(xié)議，恒力石化擬向大連熱電出售公司直接及間接持有的康輝新材100%股權(quán)，大連熱電擬通過發(fā)行股份的方式購買恒力石化、恒力化纖合計持有的康輝新材100%的股份。

與此同時，大連熱電擬向大連潔凈能源集團有限公司或其指定主體出售其全部資產(chǎn)及負債。前述資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)為一攬子交易，同時生效、互為前提，其中任何一項未獲得所需的批準，其他項均不予實施。

據(jù)恒力石化2022年年報，2022年，康輝新材自主研發(fā)的PET復合銅箔用/鋁箔用基膜產(chǎn)品已通過下游電池工廠驗證，實現(xiàn)批量生產(chǎn)；自主研發(fā)的太陽能背板基膜已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，年產(chǎn)能可達24000噸，即6240萬平方米，產(chǎn)銷穩(wěn)定增長；LCD(液晶顯示器)偏光片用離型基膜產(chǎn)品已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)，可穩(wěn)定生產(chǎn)常規(guī)及大寬幅基膜產(chǎn)品；低配向角型偏光片離型基膜取得重大突破，成功實現(xiàn)進口替代，成為首家通過全產(chǎn)業(yè)鏈驗證的中國企業(yè)。

早在2022年4月14日，大連熱電與大連市熱電集團有限公司、恒力石化、恒力化纖簽署了《重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》。約定公司擬進行重大資產(chǎn)重組，包括公司向大連市熱電集團有限公司及其指定主體置出全部資產(chǎn)及負債，及通過發(fā)行股份的方式購買恒力石化、恒力化纖合計持有的康輝新材100%的股權(quán)。

之后，大連熱電于2022年4月28日晚間公告，經(jīng)公司自查，公司2021年度存在資金被控股股東占用的情形，中審眾環(huán)會計師事務所(特殊普通合伙)出具否定意見內(nèi)部控制審計報告，雖然控股股東已歸還全部本金和利息，且公司正在采取積極有效的措施進行整改，但鑒于前述情形可能導致本次交易存在一定不確定性，經(jīng)公司與各方認真研究，決定終止重大資產(chǎn)重組。

時隔一年多之后，康輝新材重啟借殼大連熱電。大連熱電股票已自2023年6月21日開市時起停牌。

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