離岸人民幣跌破7.2

上周央行降息以及布林肯訪華引發(fā)了引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)管理層穩(wěn)增長(zhǎng)和中美關(guān)系改善的憧憬，A股消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源等低位板塊暴力反彈，人民幣也大幅升值。但周末沒(méi)有進(jìn)一步的利好出來(lái)，國(guó)常會(huì)談到的穩(wěn)增長(zhǎng)政策也沒(méi)見(jiàn)落地，昨天LPR雖然降息了，但五年期降息幅度低于市場(chǎng)預(yù)期。

另外今年618阿里、京東都沒(méi)公布戰(zhàn)報(bào)，張勇卸任阿里CEO，馬云判斷要回歸淘寶，這實(shí)質(zhì)上是感受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力，對(duì)消費(fèi)升級(jí)沒(méi)有信心，轉(zhuǎn)而進(jìn)入消費(fèi)降級(jí)的戰(zhàn)場(chǎng)，開(kāi)始內(nèi)卷搏殺，平臺(tái)間的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)疑會(huì)增大。

(資料圖片僅供參考)

這些都讓市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心再次回落，周末，高盛將2023年中國(guó)GDP預(yù)測(cè)從6%下調(diào)到5.4%；瑞銀在本周二宣布將2023年GDP預(yù)測(cè)下調(diào)至5.2%；野村則在上周表示將2023年GDP預(yù)測(cè)從5.3%下調(diào)至5.1%，并將2024年預(yù)測(cè)從4.2%降至3.9%；巴克萊對(duì)2023年的GDP預(yù)測(cè)為5.2%。

本周A股連續(xù)三天下跌，昨天港股大跌，離岸人民幣匯率在美元沒(méi)有走強(qiáng)的情況下跌破7.18，今天盤中繼續(xù)大跌破7.2，創(chuàng)下新低。管理層有定力，選擇不大放水刺激，這可能有利于高質(zhì)量發(fā)展，但這不是市場(chǎng)要的，本周大跌是市場(chǎng)情緒的發(fā)泄。

AI暴跌

昨晚AI出了兩大利空：昆侖萬(wàn)維“賈躍亭式”減持，浪潮信息提示中報(bào)業(yè)績(jī)可能負(fù)增長(zhǎng)。今天昆侖萬(wàn)維開(kāi)盤大跌午盤跌停，帶著游戲板塊暴跌，浪潮信息則帶著算力暴跌。

不過(guò)我們認(rèn)為，今天AI大跌表面是因?yàn)槔鋈f(wàn)維和浪潮信息的利空，實(shí)質(zhì)上是因?yàn)槎唐跐q幅過(guò)高、板塊擁擠度過(guò)高，正如我們前兩天提示的那樣，AI已經(jīng)進(jìn)入情緒化博傻階段，這種接力游戲一旦資金接不上就會(huì)出現(xiàn)大回調(diào)。另外，進(jìn)入到七月是二季度業(yè)績(jī)窗口期，很多AI票壓根就沒(méi)有業(yè)績(jī)，資金必然會(huì)提前兌現(xiàn)，避免踩雷。

醫(yī)藥暴跌

今天跌的最慘的是AI，然后是CRO、CXO，康龍化成、藥明康德、凱萊英、美迪西等大跌。訂單增長(zhǎng)放緩是今天CXO大跌的原因，根據(jù)報(bào)道，截至2023年5月31日，藥明生物共有項(xiàng)目613個(gè)，2023年前五個(gè)月新增25個(gè)綜合項(xiàng)目，而2022年前四個(gè)月新增47個(gè)項(xiàng)目，同比明顯腰斬。再往前追溯，2020-2021年，藥明生物當(dāng)年新增項(xiàng)目數(shù)量分別為103個(gè)、156個(gè)，照此頹勢(shì)發(fā)展，藥明生物今年新增項(xiàng)目將遠(yuǎn)不如前。

新能源車購(gòu)置稅減免

財(cái)政部等三部門宣布延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購(gòu)置稅減免政策。對(duì)購(gòu)置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車免稅額不超過(guò)3萬(wàn)元；對(duì)購(gòu)置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過(guò)1.5萬(wàn)元。

受此利好刺激，港股蔚來(lái)一度漲超5%，理想一度漲超3%，但是A股新能車板塊高開(kāi)低走，A股真是令人失望，資金太過(guò)博弈，出利好都當(dāng)落地去兌現(xiàn)。

具體來(lái)看，截止收盤，上證指數(shù)跌幅為1.31%，再次跌破3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為2.62%。兩市成交額小幅縮量至1.02萬(wàn)億，超過(guò)4100只股票下跌，北向資金小幅凈賣出6.41億，今天完全是內(nèi)資砸的盤。

分行業(yè)來(lái)看，僅有公用事業(yè)上漲，傳媒、計(jì)算機(jī)、通信、電子、社會(huì)服務(wù)等行業(yè)領(lǐng)跌。

我們對(duì)A股的評(píng)價(jià)只有三個(gè)字-爛透了，A股這么多年投機(jī)炒作的本性沒(méi)有變，由于缺乏做空機(jī)制，當(dāng)一個(gè)板塊炒作起來(lái)，其它投資者無(wú)法通過(guò)做空賺錢，只能加入做多隊(duì)伍，這就導(dǎo)致大量資金不斷涌入，整個(gè)市場(chǎng)圍繞一個(gè)板塊轉(zhuǎn)，其他板塊被吸血。然后等這個(gè)板塊調(diào)整的時(shí)候，又會(huì)帶著市場(chǎng)下行，沒(méi)參與投機(jī)的股民也遭殃了，真是吃肉趕不上，挨打不落下。最后泡沫破裂就是一地的雞毛，現(xiàn)在的AI也會(huì)重走過(guò)去的新能源的道路，甚至還可能不如新能源，起碼新能源能看到實(shí)實(shí)在在的業(yè)績(jī)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考

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