4月28日晚間，中基協(xié)發(fā)布了2023年第一季度銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強(qiáng)名單。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，受益于一季度股市回暖，基金銷售保有規(guī)模也迎來回升?！肮善?混合公募基金保有規(guī)模”合計(jì)為5.79萬億元，環(huán)比增長2.52%；“非貨幣市場公募基金保有規(guī)?！焙嫌?jì)為8.25萬億元，環(huán)比增長2.96%。

(資料圖片)

一季度，各代銷渠道的基金保有規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了環(huán)比增長，但作為“半壁江山”的銀行渠道市占率卻環(huán)比下降，結(jié)合一季度的股債市場，有機(jī)構(gòu)分析，銀行在債券型基金代銷上具備更強(qiáng)優(yōu)勢，而一季度債券型基金市場規(guī)模有所下行，導(dǎo)致銀行類機(jī)構(gòu)非貨基代銷保有市占率有所下滑。

銀行渠道市占率有所下滑

從渠道數(shù)量來看，在這100家代銷機(jī)構(gòu)中，券商占據(jù)了51家，較去年第四季度減少2家，仍舊是基金銷售主力；銀行占據(jù)了26家，與去年第四季度持平；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)占據(jù)了21家，較去年第四季度增加2家；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)2家。

從權(quán)益類排名來看，前十名座次區(qū)別不大，其中前七名排位未發(fā)生變化，且這七家機(jī)構(gòu)合計(jì)管理規(guī)模約為4.2萬億元，占比超過整體規(guī)模的一半。權(quán)益類基金保有量上，招商銀行以6339億元保有規(guī)模位居首位，螞蟻基金5858億元保有規(guī)模緊隨其后，天天基金、工商銀行保有量都超過4000億元，建設(shè)銀行達(dá)到3277億元，中行、交行、農(nóng)行等多家機(jī)構(gòu)保有量數(shù)據(jù)超過1000億元；排名變動(dòng)方面，農(nóng)業(yè)銀行規(guī)模猛增令人矚目：去年末權(quán)益規(guī)模僅有1081億元，位居十名開外；但一季度突飛猛進(jìn)至1768億元，規(guī)模增幅64%，位列第八，興業(yè)銀行則退居第十一名。

數(shù)據(jù)來源：中國基金業(yè)協(xié)會(huì)

從保有金額方面，憑借渠道和客戶優(yōu)勢，銀行銷售的“主力軍”地位依舊十分穩(wěn)固。權(quán)益類基金市場保有量2.94萬億，較去年環(huán)比增長1.86%，占整體比例約為51%，非貨整體規(guī)模約為3.89萬億，占比49%；但這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)較去年末均有所下滑，華創(chuàng)證券指出，銀行業(yè)在債券型基金代銷上具備更強(qiáng)優(yōu)勢，而一季度債券型基金市場規(guī)模有所下行，導(dǎo)致銀行類機(jī)構(gòu)非貨基代銷保有市占率有所下滑。

其次，第三方獨(dú)立銷售機(jī)構(gòu)一季度增長明顯，天天基金股混基保有規(guī)模4854 億元，環(huán)比增加4.2%，非貨基保有6084 億元，環(huán)比增加4.1%；螞蟻集團(tuán)權(quán)益基金保有5858億元，環(huán)比增加2.6%，非貨基1.25萬億元，環(huán)比增加7.9%。

在百強(qiáng)名單中，雖然券商數(shù)量減少2家，但保有規(guī)模持續(xù)增長，合計(jì)為12854億元，環(huán)比增長2.26%，占整體比例約為22%。

中信證券連續(xù)兩個(gè)季度為券商“代銷一哥”，權(quán)益類及非貨類兩項(xiàng)均位列券商第一，總榜第9位，規(guī)模分別為1309億元、1574億元；華泰證券緊隨其后排名總榜第10位，兩項(xiàng)規(guī)模分別為1282億元、1432億元，兩家券商名次較去年各降一位。

從代銷基金的數(shù)量上來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，約112家公募基金代銷機(jī)構(gòu)代銷的產(chǎn)品不足100只，而代銷公募基金產(chǎn)品超過5000只的機(jī)構(gòu)有56家，天天基金代銷數(shù)量逼近9000只，盈米基金、螞蟻基金以及好買基金等代銷數(shù)量超8000只，東方財(cái)富、雪球基金等12家機(jī)構(gòu)代銷數(shù)量超過7000只。

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，銀行和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)頭部效應(yīng)明顯，但頭部券商財(cái)富管理平臺(tái)市占率提升空間廣闊。招商銀行等零售實(shí)力突出的大型銀行、螞蟻基金、天天基金等頭部互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)獨(dú)占鰲頭，而券商仍面臨渠道下沉能力不足，基層客戶規(guī)模增長乏力，優(yōu)質(zhì)客戶資源有限等傳統(tǒng)問題，且同業(yè)間競爭依舊激烈，盡管進(jìn)入榜單機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，但整體占有率卻最低。

“我們認(rèn)為，在當(dāng)前趨勢下，銀行和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)中期內(nèi)仍將占據(jù)基金銷售主力，但隨著業(yè)務(wù)資源的持續(xù)投入和渠道建設(shè)成果的逐步兌現(xiàn)，綜合實(shí)力較強(qiáng)的財(cái)富管理券商市占率仍將不斷擴(kuò)大?！?/p>

中基協(xié)：公募機(jī)構(gòu)應(yīng)摒棄短期導(dǎo)向、規(guī)模情結(jié)和排名喜好

隨著基金行業(yè)邁入高質(zhì)量增長階段，各家機(jī)構(gòu)在基金銷售方面的資源競爭也日趨激烈，相應(yīng)的對于基金銷售方面的監(jiān)管政策也隨之收緊。

近期，各地證監(jiān)局就對多家金融機(jī)構(gòu)出具了關(guān)于基金銷售違規(guī)的行政監(jiān)管措施決定書，監(jiān)管方向主要聚焦人員管理、宣傳推介、合規(guī)風(fēng)控、考核激勵(lì)四大方向，如部分機(jī)構(gòu)的基金銷售業(yè)務(wù)人員、合規(guī)風(fēng)控人員未取得基金從業(yè)資格，個(gè)別銷售人員在不清楚投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的情況下宣傳推介基金等。

此外，據(jù)中基協(xié)消息，近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)基金銷售業(yè)務(wù)委員會(huì)2023年第一次工作會(huì)議在廣州舉行。

會(huì)議認(rèn)為，基金銷售業(yè)務(wù)是連接投資者和基金管理人的重要橋梁，是投資者與公募基金建立信任關(guān)系的關(guān)鍵一環(huán)，在公募基金發(fā)展過程中扮演著非常重要的角色。近年來，行業(yè)積極落實(shí)新《銷售辦法》及《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展意見》相關(guān)要求，采取了一系列舉措并取得一定成效：一是踐行以投資人利益為核心和長期投資的理念，調(diào)整考核激勵(lì)政策，將保有規(guī)模指標(biāo)納入基金銷售業(yè)務(wù)考核，保有規(guī)模收入占銷售收入的比重有所提升；二是重視提高投資者獲得感，探索將投資人長期投資收益、基金持有期、正收益比例和留存率等指標(biāo)納入考核，加大對持有期基金和基金定投業(yè)務(wù)的激勵(lì)；三是銷售行為從產(chǎn)品銷售導(dǎo)向轉(zhuǎn)為投資者需求導(dǎo)向，從單一產(chǎn)品導(dǎo)向轉(zhuǎn)為資產(chǎn)配置導(dǎo)向，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，并貫以投資者長期陪伴，努力提升投資者投資體驗(yàn)。

會(huì)議指出，公募行業(yè)邁入提質(zhì)增效階段，行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)摒棄短期導(dǎo)向、規(guī)模情結(jié)和排名喜好，逐步建立長期可持續(xù)的銷售業(yè)務(wù)發(fā)展模式，并利用委員會(huì)平臺(tái)優(yōu)勢加強(qiáng)行業(yè)交流，積極開展業(yè)務(wù)研究工作。一是研究優(yōu)化銷售業(yè)務(wù)激勵(lì)機(jī)制和銷售費(fèi)用模式，探討完善投資者獲得感衡量指標(biāo)，推動(dòng)以投資者為核心的考核機(jī)制落地；二是研究投資者行為，幫助銷售機(jī)構(gòu)了解基金投資者的行為特征，有的放矢地引導(dǎo)基金投資行為；三是通過分享行業(yè)最佳實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)、加強(qiáng)機(jī)構(gòu)間協(xié)作交流等方式，傳遞長期考核理念。

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