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【20:31 長安汽車(000625)重大事項點評:深藍(lán)S7有望重啟公司新能源價值重估】
6月26日給予長安汽車(000625)強推評級。
投資建議:長安通過核心能力的復(fù)用、高階新品周期的成功、迅速推進(jìn)的電動轉(zhuǎn)型,有望強化公司未來成長。該機構(gòu)預(yù)計2023-25 年長安自主乘用車(全口徑)銷量為146 萬、170 萬、193 萬輛,增速+9%、+17%、+14%。預(yù)計公司2023-25年歸母凈利101 億、70 億、88 億元,其中扣非歸母凈利約41 億、55 億、78億元,對應(yīng)2023-2025 年P(guān)E 為12 倍、18 倍、14 倍。綜合考慮公司新車展望及今年的盈利突出性,該機構(gòu)維持2023 年目標(biāo)價16.7 元/股,維持“強推”評級,對應(yīng)2023-2024 年P(guān)E 為16.4 倍、23.7 倍,PB 為2.3 倍、2.1 倍,由于公司今年非經(jīng)常性損益較大,該機構(gòu)建議關(guān)注公司PB 以及2024 年P(guān)E 指標(biāo)。
風(fēng)險提示:新品節(jié)奏及銷量低于預(yù)期,行業(yè)價格戰(zhàn)壓力高于預(yù)期,原材料價格波動,深藍(lán)S7 交付爬坡低于預(yù)期等。
該股最近6個月獲得機構(gòu)49次買入評級、12次增持評級、8次推薦評級、7次跑贏行業(yè)評級、6次強推評級。
【15:06 匯川技術(shù)(300124)重大事項點評:收購韓國SBC 加速產(chǎn)品平臺化和業(yè)務(wù)國際化】
6月26日給予匯川技術(shù)(300124)強推評級。
投資建議:該機構(gòu)預(yù)計公司2023-2025 年收入分別為295、385、491 億元;歸母凈利潤分別為53.2、69.2、88.8 億元;EPS 分別為2.00、2.60、3.34 元。考慮公司工業(yè)自動化及電驅(qū)總成業(yè)務(wù)的國內(nèi)領(lǐng)先地位,給予公司2023 年45 倍PE,對應(yīng)目標(biāo)價為90 元,維持“強推”評級。
風(fēng)險提示:制造業(yè)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期;工業(yè)機器人、流程工業(yè)、電梯大配套等領(lǐng)域份額提升不及預(yù)期;新能源汽車電機電控業(yè)務(wù)受行業(yè)景氣度及規(guī)模效應(yīng)影響,存在盈利能力不及預(yù)期風(fēng)險;外延并購整合效果不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機構(gòu)20次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次強推評級、2次增持評級、1次持有評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。
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