天賜良基第199期

一、今日基金新聞速覽

1.光模塊“狂飆”，基金經理掘金龍頭股

(資料圖片)

AI行情今年以來表現亮眼。從細分板塊來看，光模塊的整體股價表現始終強勁，其中多只龍頭標的自年初以來股價漲幅已經超過300%。光模塊個股也成為不少基金經理的“心頭好”。以光模塊龍頭企業(yè)中際旭創(chuàng)為例，記者發(fā)現，多位知名基金經理在一季度重倉了該股票?；鹑耸空J為，隨著AIGC的發(fā)展，將進一步催化光模塊算力需求大幅提升。此外，國內不少優(yōu)秀企業(yè)已經占據行業(yè)領先地位，可重點關注已經導入海外大客戶供應鏈環(huán)節(jié)的光模塊及光器件廠商。（Via：中國證券報·中證網）

2.首批基礎設施公募REITs上市兩周年

6月21日，首批基礎設施公募REITs迎來上市兩周年。兩年來，公募REITs成功上市28只，首批4單擴募已完成，REITs市場持續(xù)擴容。上市以來，REITs在興產業(yè)、保民生、促消費等方面發(fā)揮了重要作用?；鹑耸勘硎?，長期來看，公募REITs市場在中國的發(fā)展?jié)摿薮螅赏霈F更多有益創(chuàng)新。（Via：中國證券報·中證網）

3.基金經理離任數量創(chuàng)8年來同期新高

在市場震蕩加劇的大背景下，今年來公募基金人事變動較為頻繁。Wind數據統(tǒng)計顯示，截至6月20日記者發(fā)稿，今年以來基金經理離任數量和新聘數量分別為141人和312人，離任數量創(chuàng)近8年來同期最高。在業(yè)內人士看來，行業(yè)競爭日益激烈，公募人才變動在情理之中，應該理性看待基金經理流動情況和基金公司的“換血”情況。（Via：經濟參考報）

二、知名基金經理最新動態(tài)

1.興業(yè)基金錢睿南調研湯臣倍健

2023年6月20日，上市公司湯臣倍健被機構調研。興業(yè)基金錢睿南現身其中。近半年數據顯示，錢睿南在管基金中，尚未持有該股票。

三、今日ETF行情點評

1.ETF行情復盤

大盤全天低開低走，創(chuàng)業(yè)板指領跌，滬指失守3200點。盤面上，復合集流體概念股逆勢大漲，機器人概念股繼續(xù)活躍，電力股盤中異動走強。

ETF方面，受日本股市午后走強影響，多只跟蹤日本股指的跨境ETF大漲超1%。

下跌方面，AI概念股集體調整，游戲ETF跌超9%，傳媒ETF跌超7%，影視、在線消費等相關ETF普跌逾5%。

2.ETF主題機會

日前，國家發(fā)改委舉行6月份新聞發(fā)布會，詳細介紹了我國今年1-5月份發(fā)用電總量及結構，全面介紹了今年電力迎峰度夏的五大準備工作及保障措施。

據了解，1-5月份，全國全社會用電量同比增長5.2%。其中，一產、二產、三產和居民生活用電量分別增長11.6%、4.9%、9.8%和1.1%。分地區(qū)看，全國16個?。▍^(qū)、市）用電增速超過5%，6個省（區(qū)、市）用電增速超過10%。5月份，全社會用電量增長7.4%。在我國電力需求同比大幅企穩(wěn)回升與新能源裝機結構逐步提高的背景下，2023年電力平穩(wěn)迎峰度夏備受關注。

從目前數據來看，水電出力仍然不足，5月單月發(fā)電量同比-32.9%，遠遜往年。2023年1-5月火電發(fā)電量占比70.74%，較2022年占比69.77%提升0.97pct，度過迎峰度夏關鍵時期，還需火電發(fā)揮"壓艙石"作用。同時，當前動力煤北港現貨5500卡價格已下行至800元/噸附近，且港口與電廠庫存都處于高位，火電具備利潤支撐空間，有望量利齊升。

信達證券分析指出，國內歷經多輪電力供需矛盾緊張之后，電力板塊有望迎來盈利改善和價值重估。在電力供需矛盾緊張的態(tài)勢下，煤電頂峰價值凸顯；電力市場化改革的持續(xù)推進下，電價趨勢有望穩(wěn)中小幅上漲，電力現貨市場和輔助服務市場機制有望持續(xù)推廣，容量補償電價等機制有望出臺。雙碳目標下的新型電力系統(tǒng)建設或將持續(xù)依賴系統(tǒng)調節(jié)手段的豐富和投入。

點評：隨著迎峰度夏即將到來，高溫催化用電負荷增長，電力供需緊張再度加劇，電力保供為關鍵主題。而綠電增量主體地位再度強調，疊加綠證交易等政策催化，以及硅料降價帶動產業(yè)鏈成本加速回落，提升光伏項目收益率，有望推動規(guī)模擴張，提升運營商收益。

這里，通過整合多家券商最新研報信息，介紹4家公司，僅供參考。

1、天富能源

公司是稀缺的"源網荷儲"一體化運營商，短期坐享成本改善和電價提升優(yōu)勢，長期亮點在于負荷增長疊加電力體制改革深化下公司收入的確定性增長。

2、浙能電力

公司裝機集中于浙江省內，電力供需偏緊背景下發(fā)電水平及上網電價有望維持較高水平，量價齊升下盈利有望優(yōu)先修復。另外，目前公司鎮(zhèn)海電廠4臺老舊機組全部退役關停，新建大功率機組接替投產，充足儲備項目資源支持下公司優(yōu)質機組規(guī)模有望持續(xù)擴張。

3、京能電力

京能電力為首都保電供熱重要主體，實控人為北京市國資委；主營煤電業(yè)務，輔以火電、煤礦、綠電長期股權投資。機組多分布于煤炭富集的內蒙古、山西等地，并主要向京津唐、蒙西、山西等電網供電。公司盈利能力穩(wěn)居火電企業(yè)上游，主要售電區(qū)域的跨省現貨交易大幅提升電價、區(qū)位優(yōu)勢&內貿煤價快速下行有望減輕成本端壓力。

4、江蘇國信

在當前電力供應緊張局面下，公司在江蘇省內機組利用小時與電價有望維持高位，在建+待核準的7GW煤電機組投產后裝機接近翻倍；山西機組同時受益于坑口低煤價和外送高電價優(yōu)勢，江蘇省內機組業(yè)績有望隨煤價下行逐步修復。

四、下周重點關注新發(fā)基金

1.基金簡稱：華泰紫金碳中和混合發(fā)起

基金類型：混合型-偏股

基金經理：王海山

業(yè)績比較基準：中證上海環(huán)交所碳中和指數收益率*65%+中證港股通綜合指數(人民幣)收益率*15%+銀行活期存款利率(稅后)*20%

基金經理過往業(yè)績：

2.基金簡稱：中泰星銳景氣成長混合

基金類型：混合型-偏股

基金經理：高蘭君

業(yè)績比較基準：中證800指數收益率*60%+恒生指數收益率*20%+中債綜合指數收益率*20%

基金經理過往業(yè)績：

封面圖片來源：視覺中國-VCG211101835839

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