隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入新發(fā)展格局，投資者對(duì)于自身金融素養(yǎng)的提升以及投資教育的需求明顯增加。這不僅有益于居民的財(cái)富管理和積累，也可以促進(jìn)理性的投資行為與金融市場(chǎng)之間形成良好互動(dòng)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)和中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力。

在全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、金融產(chǎn)品逐漸多元化的當(dāng)下，如何提升居民投資水平、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力并持續(xù)穩(wěn)定地獲得收益？金融行業(yè)如何通過(guò)與投資者的良性互動(dòng)，推動(dòng)金融市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展？了解個(gè)人投資者的需求是解答這些問(wèn)題的前提與關(guān)鍵。

為更細(xì)致地了解我國(guó)個(gè)人投資者投資情況，探尋個(gè)人投資者在投資過(guò)程中的困境與需求，近日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)財(cái)富管理研究中心聯(lián)合億學(xué)學(xué)堂發(fā)布了《2022中國(guó)個(gè)人投資者投資行為分析報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），從投資意識(shí)、策略、收益、信息獲取等方面，對(duì)個(gè)人投資者在2022年的投資行為進(jìn)行掃描與分析。

(相關(guān)資料圖)

理性穩(wěn)健成投資“底色”

從投資風(fēng)格看，穩(wěn)健型投資者在2022年的投資市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，僅有5%的投資者風(fēng)格積極激進(jìn)，偏向于在高風(fēng)險(xiǎn)中博取高收益。從投資決策看，超六成的個(gè)人投資者將“需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)”列為2022年投資時(shí)首要考量因素。這表明大部分個(gè)人投資者放棄跟風(fēng)操作，對(duì)明星基金經(jīng)理、歷史高收益基金的追捧熱情明顯回落。而相關(guān)指標(biāo)體系、市場(chǎng)資訊、專家解讀等信息，成了2022年個(gè)人投資者關(guān)注的重點(diǎn)。

《報(bào)告》顯示，超八成的個(gè)人投資者認(rèn)為，提升物質(zhì)生活水平是最主要的投資目的。受此影響，2022年選擇長(zhǎng)短線結(jié)合作為投資策略的個(gè)人投資者占比超60%?？梢?jiàn)，在經(jīng)歷投資熱浪和寒潮之后，大部分的個(gè)人投資者還是回歸投資基本理念要求，以更長(zhǎng)遠(yuǎn)、更理性的態(tài)度看待金融市場(chǎng)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院、中國(guó)精算研究院院長(zhǎng)周樺表示，2022年，個(gè)人投資整體發(fā)展韌性較強(qiáng)，我國(guó)個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)穩(wěn)中有升，理財(cái)工具配置中低風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)配置比例有所提高，保本避險(xiǎn)特征明顯。

值得一提的是，銀行理財(cái)、股票、儲(chǔ)蓄型商業(yè)保險(xiǎn)脫穎而出?！秷?bào)告》顯示，銀行理財(cái)、股票、儲(chǔ)蓄型商業(yè)保險(xiǎn)是2022年最受歡迎的投資產(chǎn)品。其中，銀行理財(cái)廣受歡迎，各類投資風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者都對(duì)其進(jìn)行了加倉(cāng)。在銀行理財(cái)與儲(chǔ)蓄型商業(yè)保險(xiǎn)上投資金額較高的投資者，多數(shù)都達(dá)到了相對(duì)平穩(wěn)的收益率。個(gè)人投資者將上述兩類產(chǎn)品視為防御性資產(chǎn)配置，用于抵御風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

投資知識(shí)儲(chǔ)備備受重視

《報(bào)告》發(fā)現(xiàn)，從長(zhǎng)期來(lái)看，持續(xù)關(guān)注理財(cái)專業(yè)知識(shí)的投資者收益率更高，是否擁有專業(yè)知識(shí)以及成熟的投資理念是影響收益的重要因素之一。部分受訪者在經(jīng)歷股市震蕩后意識(shí)到，由于自己激進(jìn)的行為以及缺乏系統(tǒng)性的投資知識(shí)，最終導(dǎo)致虧損，希望通過(guò)學(xué)習(xí)轉(zhuǎn)虧為盈。還有一部分投資者隨著投資年限的增長(zhǎng)，對(duì)體系化的投資知識(shí)也愈發(fā)重視。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)財(cái)富管理研究中心主任陶存文說(shuō)：“隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入新發(fā)展格局，投資者對(duì)于自身金融素養(yǎng)的提升以及投資教育的需求是在增加的。這不僅有益于居民的財(cái)富管理和積累，也有利于促進(jìn)理性的投資行為與金融市場(chǎng)之間形成良好互動(dòng)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)和中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力?！?/p>

隨著信息化程度的加深，投資者會(huì)通過(guò)線上渠道獲取相關(guān)信息與知識(shí)。值得注意的是，專業(yè)的付費(fèi)理財(cái)課程廣受歡迎，甚至超越視頻平臺(tái)成為投資者獲取投資知識(shí)的重要渠道之一。這一變化表明，個(gè)人投資者認(rèn)識(shí)到金融教育有助于引導(dǎo)其優(yōu)化自身資產(chǎn)配置，使其更理智地衡量不同金融資產(chǎn)組合帶來(lái)的收益與風(fēng)險(xiǎn)屬性。

年輕人投資意識(shí)快速覺(jué)醒

《報(bào)告》對(duì)五類頗具代表性的投資人群進(jìn)行了分析。年輕人成為金融市場(chǎng)中的“新鮮血液”，很多人受到了父母投資觀的影響與鼓勵(lì)，開啟了自己的投資之路。當(dāng)前，成長(zhǎng)于信息爆炸年代的年輕人沒(méi)有形成較為固定的投資風(fēng)格，較多在年輕人聚集的社交與視頻平臺(tái)上獲取投資信息，偏好跟從互聯(lián)網(wǎng)“UP主”和“大V專家”的意見(jiàn)進(jìn)行投資。雖然年輕人投資意識(shí)正快速覺(jué)醒，但全面提升自身金融素養(yǎng)仍是年輕的個(gè)人投資者面臨的重要課題。

當(dāng)前，居民的財(cái)富結(jié)構(gòu)正在進(jìn)行三大轉(zhuǎn)型，即從儲(chǔ)蓄到非儲(chǔ)蓄、從實(shí)物資產(chǎn)（房產(chǎn)）到金融資產(chǎn)、從單一配置到多元配置。個(gè)人投資者投資動(dòng)力不斷增強(qiáng)，期望在抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)一定的收益。

與此同時(shí)，資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)不斷成熟，金融監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)和完善，金融服務(wù)機(jī)構(gòu)推出更多創(chuàng)新性、差異化、精細(xì)化的特色產(chǎn)品與服務(wù)，都為居民金融投資和財(cái)富結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提供良好的市場(chǎng)環(huán)境。但是，考慮到全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)波動(dòng)給投資市場(chǎng)帶來(lái)的不確定性，個(gè)人投資者同樣也面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

（文章來(lái)源：金融時(shí)報(bào)）